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Pendant longtemps, on associait surtout les fonds alternatifs à la quête de rendement. Or, dans un environnement où les marchés sont plus volatils et où les rendements futurs paraissent moins prévisibles, leur rôle évolue : ils servent de plus en plus à lisser les résultats d’un portefeuille dans le temps en misant davantage sur la réduction du risque global que sur la direction des marchés.

C’est précisément l’angle qu’aborde Jean‑Philippe Renaud, MBA, directeur adjoint, Investissement, Solutions d’assurance et d’épargne collectives, dans un texte publié dans Human Resources Director (HRD). Il y explique pourquoi la discussion se déplace : on parle moins d’accès et davantage de fonction — comment les fonds alternatifs peuvent contribuer à mieux absorber le risque lorsque les actifs publics ne se compensent plus aussi efficacement qu’avant.

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Dans l’article, Jean-Philippe met en lumière les aspects suivants :

• La valeur de diversification des fonds alternatifs (crédit privé, immobilier, infrastructures), souvent moins corrélés aux variations quotidiennes des actions et des obligations.
• Le rôle des flux de trésorerie, parfois contractuels, qui peuvent contribuer à la régularité de la performance et à la réduction des fluctuations au quotidien.
• Les limites à garder en tête : les fonds alternatifs demeurent sensibles aux cycles (immobiliers, notamment), d’où l’importance de leur intégration au portefeuille et de la sélection des gestionnaires.
• L’accessibilité accrue : l’intégration progressive dans des solutions diversifiées (dont des portefeuilles à date cible comme ATTITUDE) et le développement d’options offrant plus de flexibilité « à la carte ».

À lire dans HRD (en anglais seulement) : une perspective claire sur la façon dont les fonds alternatifs peuvent aider à constituer des portefeuilles plus résilients, en réduisant l’ampleur des variations plutôt qu’en promettant de les éliminer.

Vous souhaitez en apprendre davantage sur les fonds alternatifs et la manière dont votre clientèle peut les intégrer à son offre? Communiquez avec votre directeur ou directrice de compte de iA Groupe financier.